¿Necesita un modelo financiero?

Si hay una tarea por excelencia de la que debe encargarse un CEO de una startup es no dejar que la empresa se quede sin dinero. Estar al tanto del modelo financiero y del presupuesto de la empresa puede marcar la diferencia y permitir a los directivos y fundadores tomar decisiones que cambien el juego. Por poner un ejemplo, hace unos nueve meses una rápida predicción en nuestro modelo financiero nos permitió rentabilizar nuestra empresa duplicando nuestro presupuesto de marketing.

La hoja de cálculo que utilizamos es una evolución de un modelo financiero plantilla creado por nuestros inversores en Carao Ventures. A lo largo de los años, lo he simplificado para eliminar módulos innecesarios y lo he adaptado para que sirva a los fines de nuestro modelo de negocio SaaS. Incluiré un enlace de descarga al final del artículo y detallaré las principales características que utilizamos para que el modelo funcione a nuestro favor; debería servir para la mayoría de las empresas.

¿Qué es un modelo financiero? 

La modelización financiera es un cálculo del impacto de un acontecimiento en el futuro de una empresa. Normalmente, se utiliza una hoja de cálculo para ello y se suman varias variables en estos modelos para prever el rendimiento futuro de una empresa. La idea es que estos documentos permitan tomar decisiones de inicio basadas en razones sólidas y cuantitativas.

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Este programa enseña a los empresarios a dirigir sus negocios utilizando la lógica de la modelización financiera, mientras nuestro equipo les ayuda a construir hojas de cálculo para esta nueva forma.

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MODELO FINANCIERO PARA STARTUPS PLANTILLA: LA TODOPODEROSA HOJA DE CÁLCULO

Todos los modelos financieros son hojas de cálculo, y mi mejor sugerencia es ir con Google Sheets, que no sólo te permitirá mantenerte en sincronía con otros compañeros de equipo, sino que también te permitirá automatizar ciertas tareas y entradas de datos con base en tus otras hojas de cálculo en la nube.

Hice una rápida búsqueda en Google de 'Startup Financial Model plantilla' y encontré algunas herramientas de suscripción que ofrecen este servicio. De nuevo, te animo a que utilices una plataforma más 'universal' que te permita compartirla con cualquiera. Todas las fórmulas que utilizo las encontré con búsquedas en Google y las adapté a mis necesidades.

Repasemos las secciones:
Hoja de cálculo resumen: esta es una página personalizada que debes construir en base a tus necesidades más inmediatas. Aquí no deben calcularse fórmulas; esto sólo debe reflejar las líneas y resultados importantes para el estado actual de tu empresa: si te estás quedando sin dinero, esto debe estar muy centrado en tus extractos bancarios. Si acabas de recaudar dinero utilizando un gran pitch deck , entonces esto debería ser modificado para mirar tu presupuesto de expansión.

La hoja de cálculo del resumen también contiene el tablero de mandos. Una lista de variables que puede ajustar cómodamente aquí, y medir tu impacto en las finanzas para el futuro.

FS-Mes/FS-Anuario: es una hoja estándar de estados financieros que tiene en cuenta los ingresos, el balance y el flujo de caja.

Ingresos: esta hoja debe ser adaptada en base a tu modelo de negocio. Un producto SaaS, por ejemplo, debería tener como principales impulsores/variables la MRR y el Churn, y al mismo tiempo tener en cuenta el costo estimado de adquisición del usuario frente al presupuesto mensual de comercialización.

SG&A: esta es la hoja de gastos principales y la que querás actualizar regularmente con base en tu gasto semanal. Durante mucho tiempo, asumí la tarea de sincronizar esto con nuestra tarjeta de débito/estados de cuenta bancarios a fin de mes, y recientemente he delegado esto a nuestro gerente de oficina.

COGS: hay un pequeño debate sobre lo que debería ir aquí en un negocio de Internet. Aunque el COGS suele registrar el coste de los bienes de producción, hemos empezado a utilizarlo para los servicios que son esenciales para que nuestra aplicación esté en funcionamiento, incluidos, por ejemplo, AWS e Intercom (una de las herramientas más importantes en nuestros esfuerzos de crecimiento y éxito de los clientes).

WK+CAPEX: finalmente, aquí es donde administrás los activos físicos y el equipo. Como empresa de tecnología, la mayor parte de nuestro CAPEX está en los ordenadores portátiles y algunos muebles de oficina, pero lo contabilizamos de todas formas, junto con su depreciación estimada.

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Conseguir que la hoja de cálculo funcione para vos

Evidentemente, se trata de un lienzo en blanco, ya que todas las empresas se comportan de forma diferente, y probablemente parezca que hay mucho trabajo (aburrido) para llegar a un documento totalmente funcional. Pues bien, eso es cierto.

Aun así, voy a destacar ciertas partes para que te hagas una idea de las proyecciones que puedes llegar a automatizar utilizando nuestro plantilla. Es difícil falsificar datos tan complejos, por lo que algunas de estas capturas de pantalla pertenecen en realidad a nuestro modelo de trabajo en vivo.

Hay una nomenclatura muy sencilla:
Texto gris: variables y entradas manuales.
Texto azul: resultados de las fórmulas (evite modificarlas).
Texto negro: datos históricos/confirmados.

INGRESOS PREDECIBLES:

Los ingresos predecibles son una de las razones por las que me encantan los negocios de SaaS: una vez que tenés una buena idea de tu CAC y tu Churn, podés estimar con bastante precisión la cantidad de dinero que vas a ganar en X cantidad de tiempo o aumentar tu presupuesto de marketing por Y. Estos valores son rastreados en el Revenue Spreadhseet.

En nuestro modelo, tenemos una fórmula que tiene en cuenta las siguientes variables:

• CAC: Costo de adquisición.
• Tendencia del CAC: a medida que tu presupuesto crece, tu CAC tenderá a aumentar, y deberías tenerlo en cuenta en tu modelo.
• Máx/Mín CAC: costo máximo y mínimo de adquisición.
• Presupuesto de marketing: El gasto estimado de marketing para un mes determinado (estos datos se importan del SG&A).
• Escala de presupuesto de marketing: cuánto sube el presupuesto mes a mes; suele ser un aumento porcentual.
• Tasa de cancelación: se esperan cancelaciones cada mes.

He aquí un ejemplo de cómo podría ser la hoja de cálculo del sombrero:

La idea de esta hoja de cálculo es que añadas los datos reales a medida que los vayas recopilando. En esta sección, tenemos algunos datos históricos de 2015 que hemos utilizado como ejemplo inicial.

Tené en cuenta que la mayoría de estos datos se calculan automáticamente en base a unas pocas entradas (fuente azul = fórmulas/datos automáticos; fuente gris = variables/entradas manuales).

En nuestro caso particular, usamos ChartMogul para rastrear nuestras métricas de SaaS, así que hacemos una exportación CSV cada mes para asegurarnos de actualizar estos datos con los números reales.

Una vez que tenga un conjunto de datos básicos como éste, puede utilizar estas fórmulas para predecir los próximos meses:

Presupuesto de marketing x CAC = Nuevo MRR

MRR mensual = MRR del mes anterior + nueva MRR - MRR batido

Ahora, querrá jugar con diferentes escenarios en relación con el presupuesto de marketing, el coste de adquisición y la tasa de abandono esperada. Aquí es donde la hoja de cálculo de resumen es útil, puede crear un panel de control rápido con las variables más relevantes:

La tendencia del CAC es una variable que nos gusta utilizar para contabilizar los aumentos/disminuciones de nuestros costes de adquisición. Por ejemplo, si aumenta su presupuesto de marketing en 3 veces de un mes a otro, no puede esperar resultados de CAC similares.

Aquí es donde CAC Trend resulta útil. Si se está volviendo más eficiente en la adquisición de clientes (como hicimos nosotros cuando invertimos en SEO), su CAC bajará. Si, por el contrario, dependes en gran medida de la adquisición de pago, tu CAC aumentará inevitablemente a medida que gastes más, y querrás tenerlo en cuenta en tu modelo.

Este es el aspecto que tendrán algunos meses de datos previstos, basados en las variables anteriores:

• Aumento del presupuesto de marketing en millones de euros: 10%
• Tendencia del CAC: +5 dólares por usuario (aumento mensual).
• Rotación de MRR: 5%.

Cuando nos unimos al club de los ProfitableStartups lo hicimos hackeando el valor de los ingresos del MRR en esta hoja de cálculo.

Los ingresos mensuales de un negocio de SaaS suelen ser un poco más altos que los del MRR, debido a las suscripciones anuales prepagas. En nuestro caso, nuestros ingresos netos eran usualmente de 1.05x a 1.1x MRR, pero al motivar a los usuarios a suscribirse a planes anuales, pudimos aumentarlo a 1.3x. Esto significaba que un MRR de 20.000 dólares resultaría en alrededor de 26.000 dólares de ingresos mensuales.

Personal predecible:

La sección de nómina de su hoja de SG&A está dividida en dos partes. Arriba, tenés el costo real de tus empleados y abajo tenés el número de empleados para cada tarea (recuento). Algunos de ellos, como el CEO, son únicos, y el número casi nunca superará el 1, pero para algunos otros, como los diseñadores gráficos o los representantes de éxito de los clientes, podés tener más de un miembro del mismo tipo de equipo.

Puede introducir manualmente los números en la sección de recuento de personal cuando prevea que va a realizar nuevas contrataciones en el equipo, pero también puede idear una fórmula que se encargue de ello, especialmente en el caso de las contrataciones que necesite escalar a medida que crezca su base de clientes, por ejemplo.

Tomemos como ejemplo el equipo de éxito del cliente. Como empresa de software de presentación , prevemos que por cada 1.000 clientes de pago necesitamos tener un nuevo representante de clientes adicional. Puedes aplicar esta fórmula a tu línea de equipo de Customer Success:

(Clientes/1.000)

Este resultado te dará un número decimal. Además, se espera que empecés con una persona independientemente de cuántos clientes tengás para que podás cambiar la fórmula a esto:

RONDA((Clientes-1000)/1000,0)

¿Adiviná qué? El número de clientes en tu hoja de ingresos está afectado directamente por nuestra fórmula de Presupuesto de Marketing/CAC. Eso significa que si vos predecís 10.000 clientes en los próximos 12 meses, tendrás una estimación decente de tus gastos de personal.

Con las variables que hemos utilizado anteriormente, se espera que contrate a un nuevo miembro del equipo de soporte antes del décimo mes.

Esta fórmula también puede evolucionar:
- Trasladando la variable de 1.000 clientes pagados a su Cuadro de Mando de la Hoja de Cálculo Resumida, para que pueda experimentar con diferentes números y ver en qué medida afecta a su reparto de operaciones.
- Añadiendo una fórmula a la sección CAPEX > Equipamiento, en la que se contabiliza la compra de un ordenador adicional cada vez que crece la plantilla.

Requisitos de capital:

Este modelo tiene una adición inteligente a la hoja de estados financieros; una línea de "Requisitos de capital" y una de "Pista".

Runway tiene en cuenta un promedio de tu tasa de gastos de los últimos tres meses y estima cuánto tiempo más puede sobrevivir tu empresa con esos gastos. Si sos rentable, esto cambiará hasta el infinito.

La línea de necesidades de capital le ofrece una predicción aproximada de la cantidad de dinero que necesita recaudar para que su modelo de negocio funcione. La mayoría de las empresas necesitarán hacer una inversión inicial en su equipo, su tecnología o sus suministros antes de obtener beneficios. Si completa su modelo correctamente y con las estimaciones adecuadas, los requisitos de capital le darán el saldo negativo más bajo que alcanzará su empresa, que podrá "financiar" con una inyección de capital.

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Modelo financiero de la startup plantillas

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